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Secret的失败告诉我们传统风投基金模式已经不适用了

发布时间:2021-01-22 13:06:14 阅读: 来源:压铸机厂家

Secret是一款匿名社交App,但在成立十六个月之后,该公司倒闭了,同时也引起了创业圈和风投圈内的热议。无论是投资,还是被投资的,似乎都开始质疑风险投资的未来,因为Secret的案例告诉我们,传统风投模式已经被打破,急需修复。

从VC有利的角度来看

风投帮助Secret募集到了3500万美元,投资方不乏业界赫赫有名的“大咖”,包括谷歌风投(是Secret最早的投资方), Kleiner Perkins Caufield & Byers,Index Ventures,RedPoint Ventures,以及一批知名天使投资人,比如Marc Andreessen,好莱坞影星Ashton Kutcher(乔布斯扮演者),等等。

在接受了如此巨额的投资之后,Secret延续了十个月的疯狂,但很快,他们的热度开始消减。在绝望中,这款App试图扭转劣势,Secret创始人重新设计了自己的App应用界面,希望能对抗其他竞争对手,包括即时通讯应用Yik Yak,Whisper,以及Snapchat,但结果却无济于事。

Secret的快速崛起,又快速衰落,说明风投资金有时真的非常有效,但有时又毫无用处,同时也说明,风投往往是决定创业成败的关键工具。

Secret和传统融资模式

Secret沿袭了传统风投的投资方式,这种方式是由一名创业者开始的,我们叫他Jim,Jim有个小伙伴,名叫Jack,Jack碰巧有几个关系不错的朋友,他们都是在某风险投资公司工作。Jack把Jim介绍给了这家风投公司,很快,Jim开始了自己的融资之路。

而针对Secret这个案例,上述这种融资方式,在现实中略有不同。Secret创始人David Byttow和Chrys Bader两人之前都在谷歌工作,这让他们有一定优势,毕竟他们接触谷歌风投要比其他人容易的多。而谷歌风投正是Secret最早的投资方之一,他们甚至都没有“路演”过。

分析和相关问题

实际上,在Secret之前也有不少投资失败,而且可以肯定的是,在Secret之后会有更多投资遭遇失败。但是Secret这个案例为何与众不同呢?或者,也许我们应该问问是什么让Secret成为一个案例,说明当前的风险投资模式存在问题呢?答案就是,当这么一大笔风险资金注入到一家初创公司里之后,Secret显然已经被捧上天了。正如Byttow所说的,“不幸的是,那时的Secret和我最初创业时的愿景已经不一样了,所以对我、对投资人、以及对我们整个团队来说,我觉得关闭Secret是个正确的决定”。不过,Byttow的言辞却不禁让我们产生了几个问题:

问题一:在上述表述中,似乎传达了一个很隐晦的信息,是否意味着由于风投彼此之间的问题,导致了Secret的公司愿景偏离了最初的方向?实际上,Secret在短短三个月时间,他们就获得了两轮,共计3500万美元的投资,这样一个创新、且有前途的创业概念竟然会如此快速地陨落,的确令人感到震惊。

按理说,在规模如此巨大的投资支持下,就算初创公司存在一些问题,但只要有正确的领导和产品,足以恢复元气,几乎不可能仅仅是由于几个“小插曲”,就让如此强大的一款应用程序变得彻底失败。

问题二:谷歌风投的管理合伙人Bill Maris是Secret公司最早的投资人之一,为什么他不能说服Secret的两位创始人不去接受额外的2500万美元融资,而过早地完成了其840万美元的A轮融资?Maris是谷歌风投与Secret公司的联系人,他说过,“我们建议Secret两位公司创始人不要接受额外投资,我们告诉他们不需要那么多钱,如果在短时间内募集太多资金,那么在未来很可能无法达到预期。”

问题三:如果,Secret创始人无视Maris的建议,寻求额外融资,并继续拿到2500万美元B轮融资,之后Secret可以继续增长扩张,他们的估值亦会翻十倍,那么Maris还能有好处吗?

从创业者的角度

显然,事后诸葛亮是无济于事的。但是,Secret的“死亡”也让人们开始关注创业者自身上存在的问题,特别是,Secret两位创始人各自支出了300万美元股份,作为他们B轮融资的一部分:

问题四:由于得到了很多有名望的风险投资公司支持,继而兑现了600万美元的等值股票,是否是这两位创始人的失误呢?如果说一家公司很容易犯错误,那么如果很多公司犯同样的错误,是否需要引起重视呢?

问题五:初创公司创始人兑现自己的股票是否正确呢?可能不对,也可能对。但是Secret创始人并不是第一个兑现自己股票的创业者。虽然Secret最终没有获得成功,但是千万不要把他们所作的都看得不对,其他无数初创公司很可能不会遇到与他们类似的问题。

问题六:如果初创公司创始人套现,当公司出现问题,究竟是要留着钱呢?还是要把钱退回去呢?根据Maris在《纽约时报》旗下Bits博客上发表的一份博文,他认为应该留着钱。如果初创公司创始人套现了一定数量的股份,随之而来的是公司获得了爆炸性增长,而且估值也一飞冲天,让风投资本大赚了一笔,那么风投公司会给创始人额外奖励吗?显然不会。所以,为什么当公司失败了要让创始人退回去呢?

问题七:Secret创始人会用自己套现的资金推出其他新的初创公司吗?或许,他们现在或许能成为其他所有创业者的老师了,至少可以提醒他们哪些早期风险投资人可能会造成灾难。

吸取经验

从Secret的大起大落上,我们可以学到一些经验教训:

教训一:当谈到投资时,有一点需要知道,那就是投资不是水晶球,你无法预测到任何事情。在风险投资界,有一个不成文的规则,那就是,他们会优先把钱投给与他们有人脉关系的初创公司,这是一种传统,但很明显,Secret的案例告诉我们,这种传统方式并不有效。

教训二:绝大多数风投公司希望控制初创公司的决策权,这很容易让创始人们走到错误的道路上去,比如偏离最初的发展愿景。从Byttow发表的宣言中,我们发现他们之所以咬牙关闭自己联合创建的公司,这也是其中的原因之一。

教训三:我们需要质疑,为什么风险投资人一开始就希望介入到公司决策之中,因为这些投资人之所以投资初创公司,不就是因为欣赏他们最初的愿景吗?Secret已经证明,投资人这么做是一种错误的策略。

教训四:如果说初创公司只在自己的圈子里面寻找投资,那么在大多数情况下是不容易获得成功的。风投公司在进行投资初创公司时,应该基于两个核心价值观:一是推动一个革命性的产品,二是初创公司不仅要有丰富的经验和专业的知识,还要有明确的发展愿景。

最后的思考

对于Secret公司的失败,一些人觉得这在硅谷算不上什么大事儿,不过是另一个风险投资的失败案例而已。然而,我们应该正视这个问题,因为Secret案例表明了当前风险投资模式到了需要改革的时候了!

via VB, 快鲤鱼翻译,转载标明出处

(编辑:Zoey)

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