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黄金GOLD市场喜迎开门红这次触底反弹能走多远

发布时间:2020-07-13 16:34:41 阅读: 来源:压铸机厂家

2015年已经成为过去,于黄金(GOLD)却如同“本历年”那般凶险。一次次加息预测期望的冲击、一段段美元飙升的血洗和常年不断的大宗商品颓势,使得黄金(GOLD)已经失去了投资者厚爱,成为市场的一大弃儿。但世事无常,尽管黄金(GOLD)2015年黯然收官,但2016年迎来了个“开门红”!

周一(1月4日)欧洲时区,因亚太股票市场大跌,沙特与伊朗彻底断交,市场避险情绪再度升温。2016年金融市场出师不利,黄金(GOLD)却在“黑色星期一”迎来了2016年开门红。黄金价格在亚太时区跳空高开,并在欧洲时区盘初扩大上涨幅度至1074.13,刷新三日高位。不过黄金价格仍未冲破1080短时间阻力的束缚,短时间仍未完全摆脱下行风险。只是黄金价格短线已经保住了1050/1045多空生死线,多方的压力暂时得以缓解,不过一旦避险热潮褪去,黄金(GOLD)恐又不得不面临逢高抛售的困境。总之,本周黄金(GOLD)的生死恐怕只有待周五(1月8日)非农业就业率才能揭晓!

虽然新年开门大吉 黄金(GOLD)仍未摆脱加息阴影

在2015年黄金(GOLD)市场连续三年下探后,今年黄金(GOLD)市场依然将关注美国联邦储备升息和美元的表现,这些在黄金(GOLD)市场2015年承压的因素在今年还将持续打压黄金(GOLD)。

首先,美国加息结束,趋势偏强美元抑制黄金价格。去年一整年黄金(GOLD)市场都受到升息预测期望的打压,在决议出炉瞬间黄金价格符合市场预测期望地出现了“膝跳反射式”下降,但在1060美元/盎司附近后迅速触底反弹,企稳1070美元/盎司水平。从历史表现来看,美元在美国联邦储备首次加息后会下探。过去五次紧缩周期中的首次加息行动的确伴随着美元走软,在首次加息后的三个月内美元大幅贬值10%。与历史出现惊人的相似,这次加息周期启动之后,美指有所走弱。黄金(GOLD)市场也因此获得一丝喘息之地。过去五轮加息的时长来看,普通为1-2年。因此,中长线来看,美元涨势仍将继续,涨速会更加温和。

其次,ETF持仓继续减少,CFTC经济数据暗示空方回补风险。SPDR黄金(GOLD)ETF在2015年初时虽然有过不小的流入,但此后随着黄金(GOLD)市场的走低, ETF的持仓量处在继续流出中。目前该ETF的总持有量跌至644.75吨,较年初的709.02吨,流出了64.27吨,占比9.06%。而2014年SPDR黄金(GOLD)ETF流出了89.2吨。CFTC经济数据显示,在12月22日当周,Comex期货黄金市场的净空方仓位也有所减少,这显现出了美国联邦储备升息之后,市场对黄金(GOLD)不那么看跌的情绪。

再次,亚市表现平平,国内中央银行成大买家。临近年末通常是黄金(GOLD)市场需求比较旺盛的时节。但今年的节日季,国内市场的黄金(GOLD)需求略显疲软,为黄金(GOLD)市场蒙上一层阴影。在2013年黄金价格大跌中,国内的黄金(GOLD)需求创下历史最高水平,全年黄金(GOLD)需求超过1000吨。但自2014年至今,国内的黄金(GOLD)需求继续回落。由于旺季需求遇冷,今年10月香港向国内大陆的黄金(GOLD)净出口规模录得4个月来首次下降。经济数据显示,10月香港向国内大陆的黄金(GOLD)净出口规模从9月的96.6吨降至68.2吨,去年同期为69吨。投资者趋于理性,国内大妈“抢金”时代不复存在。

那么黄金(GOLD)到底何时才迎来转机?

2017年黄金(GOLD)空方将消失 今年10月也许迎来转折。The Daily Gold的Jordan Roy-Byrne表示到2017年黄金(GOLD)市场空方将消亡,他甚至指出,从目前的状况来看,黄金(GOLD)市场的空方不会继续到2016年10月之后。在过去几个长线的熊市后,黄金(GOLD)市场经历的牛市要大大长于熊市时间。虽然年初黄金价格会有所回升,但黄金价格将挑战970至1000美元/盎司的水平。不过下行970水平有强大的支撑。

聪明的投资者都该做些什么?

眼下,投资者可以从黄金(GOLD)多方头寸和标准普尔指数比值走势图上,来判断黄金(GOLD)未来预测期望走势。

下图红色线为黄金(GOLD)多方头寸和标准普尔指数的比值,蓝色线为黄金(GOLD)多方头寸。市场极端的相信美国联邦储备加息会重创金价而使金价严重超卖从而价值凸显,因此黄金(GOLD)空方给投资者提供的绝好的进场机会。

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从黄金(GOLD)(1077.79,3.6,0.34%)多方头寸和标准普尔指数比值图上看到,一旦该比值在0.115下方,黄金(GOLD)将大概率的上行,并且我们从图上看到,目前红色线上方空间和蓝色线有足够大的空间来供黄金(GOLD)触底反弹。

很多世纪以来,聪明的投资者都会策略投资组合至少有5%的黄金ETF持仓。这是终极保险建议,因黄金(GOLD)走势和股票市场走势反向。如果其余95%的投资组合发生风险亏损,那么5%的黄金(GOLD)避险资产将发生效用,足以抵消其余投资组合的亏损。

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